Investing.com — UBS, Fransız şirketi Gaztransport & Technigaz (GTT) için analist takibine başladı. Şirket için “al” tavsiyesi veren UBS, 190 avro hedef fiyat belirledi. Bu hedef fiyat, mevcut hisse fiyatının yaklaşık %25 üzerinde bulunuyor.
Fransız şirketin hisseleri yerel saat 12.25 itibarıyla %2,5 yükseldi.
Aracı kurum, GTT’nin sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) muhafaza sistemlerindeki güçlü pazar konumuna dikkat çekiyor. Şirketin gelirlerinin %80’inden fazlası LNG taşıyıcılarına bağlı durumda.
UBS, 2024 ile 2030 yılları arasında küresel LNG hacimlerinde beklenen %42’lik artışın, GTT’nin en önemli faydalanıcılarından biri olacağını öngörüyor. Bu durum, aynı dönemde şirketin gelirlerinde %60’lık bir yükselişe dönüşebilir.
Rapor, LNG projelerinde nihai yatırım kararlarındaki (FID) artışın GTT için önemli bir katalizör olduğunu belirtiyor.
UBS, 2024 ve 2025’in başlarındaki yavaşlamanın ardından onayların hızlanmasını bekliyor. 2025 ile 2027 arasında yılda 200 milyon tona kadar yeni kapasitenin onaylanması muhtemel görünüyor.
Bu proje dalgasının LNG taşıyıcı siparişlerini ve dolayısıyla GTT’nin membran teknolojisine olan talebi artırması bekleniyor.
UBS, 2025-2034 döneminde 484 LNG taşıyıcı siparişi öngörüyor. Bu rakam, şirketin 450’den fazla olacağı yönündeki rehberliğinden daha yüksek. Gemi emeklilikleri ve daha uzun nakliye rotaları ek olumlu faktörler olarak görülüyor.
Değerleme, %7,5’lik ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ve 2040’tan itibaren %3’lük uzun vadeli büyüme oranı kullanılarak çok aşamalı bir indirgenmiş nakit akışı modeline dayanıyor.
UBS, kazanç büyümesinin 2030’a kadar piyasa beklentilerinin üzerinde kalmasını öngörüyor. Hisse başına kazancın 2024’te 9,37 avrodan 2028’de 14,60 avroya yükselmesi bekleniyor.
Hedef fiyat, 2026 için 16x fiyat/kazanç çarpanı ve 13x EV/EBITDA çarpanını işaret ediyor. Bu değerler tarihsel ortalamalarla genel olarak uyumlu. Hisse ayrıca %5’lik bir tahmini temettü getirisi sunuyor.
Özetle, GTT’nin büyümesi fiyat dalgalanmalarından ziyade LNG proje onaylarının ve taşıyıcı teslimatlarının hızına bağlı. Bu faktörler şirketin sipariş defterini ve uzun vadeli kazanç beklentilerini destekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
